Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Механизм трансформации сбережений в инвестиции - Общая теория и российская практика

5229,2

6182

51,5

84,6

 

 

Мало того, что кредитный рынок состоит примерно из 5-8 крупнейших банков, да еще эти банки размещены в Московской области (см. табл. 4.4). Раз­витию такой системы способствует в первую очередь сам ЦБ. Дело в том, что законодательство РФ не ограничивает банки в создании своих филиалов. По сути не регламентируется не только возможное количество филиалов банка, но и территориальное их размещение. Если в США количество банков примерно равно общему количеству их филиалов, то в РФ количество филиалов втрое превышает количество банков. При этом необходимо учесть, что огромное ко­личество мелких банков, обладая спекулятивным капиталом, просто не могут иметь филиалы. В региональном разрезе система кредитных организаций представляет поэтому сегодня паутину филиалов, которой опутана Россия и в которой существуют несколько гигантских пауков, высасывающих деньги из регионов. Не удивительна и региональная структура кредитования, где те же 85 % приходятся на центральный регион. Иными словами, ситуация такая, что, где концентрируется капитал, там и инвестируется, причем, как видно по при­веденным статистическим материалам (табл. 4.4),корреляция полная.

Вспомним данные табл. 2.3. и выводы, приведенные после нее. Таблица отражает динамику процентных ставок. Там прослеживается тенденция на по­нижение общего процента. Банковская система представляет собой иерархию спекулянтов, где доминирующую роль играет узкая прослойка (5-8 крупней­ших банков). Они занимают промежуточный уровень между ЦБ и остальными банками-карликами, стабильность спекулятивной ликвидности которых зависит от процента за кредит, который они смогут получить в больших банках. Имен­но такое устройство системы объясняет быстрый рост активов крупнейших банков в структуре общих банковских активов. Процент рефинансирования и процент по спекуляциям с государственными ценными бумагами определяет прибыль основных банков, которые для этих операций притягивают 85 % средств России. Таким образом, средства, вложенные в банковскую систему где-нибудь в Поволжье, неминуемо станут пополнять спекулятивный капитал московских банков. Альтернативой эффекту вытеснения, генерируемому ЦБ, является рост сырьевого уклона экономики. Кроме того, кредитование реально­го сектора, как было показано ранее, не зависит от количества банков в России. Здесь нет никакой конкуренции. На пятерку крупнейших банков приходится львиная доля долгосрочных кредитов. Только крупнейшим банкам под силу кредитование капиталовложений. Иными словами, сегодня создалась ситуация, при которой деятельность 93 % банков никак не влияет на развитие экономики страны и является откровенно спекулятивной. Карликовым является и сам бан­ковский сектор.

Таблица 4.5

Год

Инвестиции в основной капитал, млрд руб.

Общий объем банковских кредитов, млрд руб.

Банковские инвестиции в основной капитал, млрд руб.

2000

1165,2

955,9

89

2001

1504,5

1467,4

87

2002

1762,4

2028,8

126,5

2003

2186

2909,9

219

 

 

Общий объем кредитования банками капитальных вложений в 2003 г. составил лишь 4,2 % от общей величины инвестиций в основной капитал, а 86,5 % кредитов банков, предоставленных предприятиям, было использовано для финансирования оборотного капитала (табл. 4.5). При данной доле банков в общем инвестиционном процессе роль ставки рефинансирования, а значит и ее эффективность регулирования спроса и предложения на денежном рынке сво­дится к нулю. Создается ситуация разорванности производственного и финан­сового секторов экономики. Являясь незначительной по масштабам, банковская система не реагирует на потребности реального сектора. Выходит, сегодня сбе­режения россиян не превращаются в инвестиции, по крайней мере, посредством финансовой системы.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.