Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Механизм трансформации сбережений в инвестиции - Общая теория и российская практика

Схема 3.1. Структура ФРС

 

Власть и принятие решений сосредоточены в Совете управляющих ФРС, находящемся в Вашингтоне. По закону в составе этого высшего органа ФРС не может быть меньше семи человек, каждого из которых назначает президент, а утверждает сенат на срок не более 14 лет. Председателя и вице-председателя назначает на срок не более четырех лет президент, выбирая их из семи членов совета. Совет регулирует и контролирует деятельность 12 окружных федераль­ных резервных банков и их отделений. Он устанавливает резервные требования в отношении депозитов, находящихся в банках и других депозитных учрежде­ниях, утверждает все изменения учетных ставок, устанавливаемых 12 резерв­ными банками, и разрабатывает концепцию политики открытого рынка, чтобы влиять на процентные ставки, рост денежной массы и объем банковского кре­дита.

Члены Совета управляющих ФРС составляют большинство с правом го­лоса в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке.

Вся территория страны разделена на 12 округов, в каждом из которых раз­мещается Федеральный резервный банк. Кроме него в ФРС может войти любой банк, согласившийся выполнять требования ФРС по обязательным отчислени­ям, покупке определенного размера Федеральных государственных облигаций и др.

В США действует несколько дополнительно регулирующих кредитный сектор законов, кроме закона 1913 г. о ФРС. Так, закон Макдеддена-Пеппера от 1933 г. регулирует территориальное размещение банков и их филиа­лов.

По этому закону возможности банков по открытию своих филиалов в дру­гих штатах существенно ограничены, что противодействует созданию огром­ных финансовых монополий.

Закон Гасса-Стиггала от 1933 г. разделяет депозитные и кредитные функции банковской системы. Существуют отдельно сберегательные и отдель­но инвестиционные компании. При этом введено страхование банковских вкла­дов.

Принципиально иное строение имеет структура ЦБ РФ. По закону «О Центральном банке» высшим органом управления является Совет директо­ров из 12 человек. Председателя сроком на четыре года избирает Государствен­ная дума по представлению Президента РФ. Центральный банк подотчетен Госдуме и ежегодно представляет отчет об основных результатах деятельности за год и о планах изменений денежно-кредитной политики.

В структуре ЦБ РФ выделяются: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые и вычислительные центры, полевые учрежде­ния (по-военному) и прочие обслуживающие учреждения.

При этом только в последнее время со стороны денежных властей России было обращено внимание на необходимость страхования вкладов населения государством. До сих пор нет закона, регламентирующего территориальное размещение финансовых учреждений, что в значительной мере способствовало сверхконцентрации средств в г. Москва и оттоку средств из регионов.

Несмотря на разное законодательное регулирование и структуру кредит­ных секторов разных стран, везде применяются идентичные инструменты ре­гулирования.

Такими инструментами являются: обязательные резервные отчисления банков, ставка рефинансирования (учетная ставка), операции на открытом рын­ке ценных бумаг. Покупка и продажа ценных бумаг - чаще всего прямых дол­говых обязательств (казначейских и других векселей, и облигаций) государства, в результате чего происходит изменение банковских резервов и процентных ставок в нужном ЦБ направлении, - называются операциями на открытом рынке. Эти операции считаются наиболее гибким инструментом, поскольку: а) этот инструмент можно использовать каждодневно, а иногда и более одного раза за день; б) если ФРС совершает ошибку, она может быстро ликвидировать ее последствия путем компенсирующих сделок купли-продажи.

При продаже ценных бумаг рост банковских резервов, депозитов и выда­ваемых кредитов обычно замедляется. Когда ЦБ продает дилеру из своего портфеля государственные ценные бумаги, дилер оплачивает их и тем самым дает ЦБ право вычесть рублевый эквивалент стоимости покупки из суммы на счете в банке дилера. Резервы банков уменьшаются и, следовательно, умень­шаются и возможности предоставления новых или расширения других креди­тов. По этой причине кредиты становятся менее доступными и дорожают, в ре­зультате чего поднимаются, как правило, процентные ставки.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.