Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Механизм трансформации сбережений в инвестиции - Общая теория и российская практика

Кредитный сектор экономики и государство

Средством, не требующим профессиональной подготовки при трансфор­мации, являются банковские депозиты. Сберегатель просто отдает деньги на хранение. В банковском секторе происходит наибольшая аккумуляция средств населения. Здесь же аккумулируется часть средств предприятий. Кроме этого банки сами участвуют в игре на фондовом рынке.

Тогда интересным представляется факт существования банковского резер­ва в рамках равенства сбережений инвестициям. На самом деле банк пред­ставляет собой место, куда рядовой сберегатель в любое время может принести деньги, а также в любой момент может их забрать. Тогда, если вся сумма вкла­дов будет роздана предпринимателям, возникнет опасная ситуация. Что если определенная часть вкладчиков придет и попытается забрать свои деньги? Банк на этот счет тогда обязан иметь сумму резерва. В различных странах сущест­вуют определенные нормы определения состоятельности банка, к которым, на­пример, может принадлежать и необходимость соблюдения определенной нор­мы отношения резервов к сумме задолженности перед вкладчиками. Тогда представляется, что сумма сбережений превысит инвестиции на сумму этого резерва. Однако банк не может себе позволить праздно лежащих капиталов, т. к. по ним необходимо выплачивать процент. Если бы существовала эта бездо­ходная сумма, то операции с ценными бумагами по доходности намного пре­высили бы банковскую деятельность. Обычно же рынок определяет тождест­венность прибылей по разным сферам бизнеса. Для понижения нормы процента по ссудам, ведь меньшее количество ссуд должно покрыть большее количество депозитов плюс прибыль банкира, банки могут использовать друг друга в хра­нении этого резерва. Действительно, вклад высоколиквиден и приносит обыч­ный процент. Тогда возможна ситуация взаимного резервного обеспечения, когда все сбережения так или иначе преобразуются в инвестиции. В действи­тельности банки могут использовать более изощренные механизмы использо­вания резерва, однако равенство сбережений инвестициям соблюдается.

Вместе с тем, невозможно сегодня было бы представить себе кредитный сектор без направляющей роли государства в финансовой сфере. Признанным фактом сегодня является преобладание экономической системы США в миро­вом хозяйстве. Выдающиеся результаты способствуют продвижению также на передний план экономических концепций и теорий данной страны. Сейчас не­возможно отрицать высокую степень влияния, оказываемого на развитие эко­номической теории англосаксонскими авторами. Интересно наблюдать, как теория, развившаяся в одном регионе мира при иных хозяйственных условиях, проникает и завоевывает влияние в других регионах. Так, например, интересно сосуществование теории денежного рынка и разных ее воплощений в разных странах. Как было отмечено ранее, в англосаксонском хозяйстве первенство принадлежит фондовому рынку. В европейском -кредитному сектору. Иным образом строится и сам кредитный сектор в этих регионах. Иными инструмен­тами регулируется государством. В США создана Федеральная резервная сис­тема, в Европе - система центральных банков.

При всем различии структур кредитного сектора в его регламентировании и регулировании государства пользуются едиными инструментами.

Никакое обсуждение деятельности банков и органов их регулирования не будет полным без анализа деятельности и политических решений ФРС - цен­трального банка США. Как все центральные банки мира, ФРС, вероятно, воз­действует на повседневную деятельность банков сильнее любого другого госу­дарственного учреждения. Основная работа ФРС - реализация денежно- кредитной политики, которая должна обеспечивать бесперебойное функциони­рование банковской и финансовой систем. Для реализации перечисленных важных целей ФРС потребовалась сложная государственная бюрократическая структура (схема 3.1. [13]).

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.