Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

Для управления кредитным риском (обеспечения его приемлемого уров­ня) при выдаче инвестиционных кредитов очень важно четко отдалить механизм оценки инвестиционной кредитоспособности предприятия-за­емщика как в организационном, так и в методическом отношениях. Инве­стиционная кредитоспособность предприятия определена как возможность погашения инвестиционного кредита в результате успешной реализации ИП. В отличие от обычной инвестиционная кредитоспособность подразу­мевает как минимум три направления анализа: анализ инвестиционной привлекательности предприятия-заемщика, анализ качества проекта и плана его реализации, анализ имущественного обеспечения кредита. Од­ного только традиционно принятого в банковской практике имуществен­ного обеспечения кредита при долгосрочном кредитовании недостаточно, так как его качество снижается во времени. Кроме того, необходимо учи­тывать, что при реализации инвестиционных проектов у заемщика не все­гда есть объективная возможность предоставить в материальном виде ка­чественное обеспечение. В этих условиях на передний план выходят так называемые информационные виды обеспечения, что является особеннос­тью кредитования инвестиционных проектов. Данная группа обеспечения, как правило, не может быть оценена конкретной денежной суммой, кото­рую кредитор может получить в случае невозврата ссуженной стоимости или неполучения платы за кредит, но получение объективной информа­ции о состоянии этих видов обеспечения дает банковским специалистам возможность достаточно надежно судить о вероятности успешной реали­зации инвестиционного проекта. При оценке инвестиционной кредитос­пособности ключевое значение приобретает качество бизнес-плана реали­зации инвестиционного проекта. Однако нельзя умалять и значение теку­щего состояния предприятия. По нашему мнению, состояние самого пред­приятия можно назвать полноправным видом информационного обеспече­ния, так как оно является основой его инвестиционной привлекательнос­ти. В работе представлена методика определения инвестиционной креди­тоспособности, основанная на изложенных принципах управления риска­ми, которую можно применять в процессе отбора ИП для включения в программу кредитования. Данную методику можно развивать, вводя но­вые коэффициенты и делая более гибкие оценочные шкалы.

Так как банковская программа кредитования инвестиционных про­ектов, как правило, включает в себя не один, а несколько ИП, возникает задача рационального распределения ограниченных финансовых ресурсов коммерческого банка между группой предлагаемых ИП. Экономико-мате­матическое моделирование с использованием ЫРУВ в качестве целевой фун­кции позволило оптимизировать процесс принятия решений в системе бан­ковского инвестиционного кредитования предприятий. Положительной характеристикой, приведенной в работе модели оптимизации программы кредитования инвестиционных проектов, является отражение процесса са­мофинансирования системы проектов, что особенно важно в условиях огра­ниченности финансовых ресурсов. Иными словами, модель позволяет учи­тывать ситуацию работы ФС без привлечения внешних ресурсов в течение расчетного периода за исключением некоторого числа начальных шагов. Таким образом, с использованием МОПКИП определяется не только опти­мальная траектория реализации инвестиционных проектов, но и оптималь­ный баланс денежных средств финансирующей системы.

Использование МОПКИП должно позволить наиболее рационально и эффективно решать вопросы инвестиционной политики не только коммер­ческих банков, но и других инвесторов, имеющих возможность финанси­ровать некоторую совокупность инвестиционных проектов (например, хол­динговых производственных структур, центральных компаний финансо­во-промышленных групп, государственных органов федерального уровня, субъектов федерации, а также местных органов власти).

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.