Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

Реализация МОПКИП в коммерческом банке, осуществляющем программу кредитования ИП

Сформируем схему кредитования инвестиционных проектов рас­сматриваемого коммерческого банка с использованием сформулиро­ванных оптимизационной модели и методики финансового планиро­вания. Входящая информация модели приведена в табл. 3.1 (данные по банку) и в табл. 3.2 (данные по рассматриваемому множеству ин­вестиционных проектов). Кроме того, с целью учета риска снижения

притоков и/или увеличения оттоков денежных средств установлены следующие значения минимального баланса денежных средств, ха­рактеризующего финансовую состоятельность банка, как финанси­рующей системы:

по каждому ИП на каждом шаге расчетов В™ = 0,1 млн р.;

 по всей совокупности ИП на каждом шаге расчетов В%   = = 1 млн р.

Как было отмечено, на первом этапе планирование программы кредитования производится на основе характеристик представлен­ного к данному этапу множества ИП (см. табл. 3.2) и объема имею­щихся на данном этапе внешних финансовых ресурсов СО = 45 млн р. С использованием данной информации и формул расчета показате­лей, приведенных в табл. 3.7, формируется МОПКИП. В формуле (3.15) показана оптимизационная экономико-математическая мо­дель для первого этапа планирования программы кредитования ИП.

В результате расчетов по модели (3.15) при помощи компьютерной системы Mathcard получаем следующее решение: ui s(1) = {u31; u61}. На основе найденного решения выбираются те ИП, реализация кото­рых осуществляется, начиная с первого года, т. е. инвестиционные проекты № 3 и 6. На втором этапе планирования также формируется модель, при помощи которой находятся оптимальные значения по­казателей uis(2) = {u12; u42; u72}, которые определяют последова­тельность реализации проектов из множества Р(2). Переход от вто­рого этапа планирования к третьему и последующие переходы пол­ностью аналогичны переходу от первого этапа ко второму,

ui,s(3) = {u2,3; u5,3; u8,3; u9,3}.

Схема формирования программы кредитования ИП в рассматри­ваемом коммерческом банке показана на рис. 3.4. Основные харак­теристики ИП, соответствующие оптимальной схеме кредитования (табл. 3.10).

Таким образом, при помощи МОПКИП была решена задача мак­симально эффективного распределения кредитных ресурсов рассмат­риваемого коммерческого банка между имеющейся совокупностью инвестиционных проектов. При выборе любой другой схемы финан­сирования процесс кредитования будет менее эффективным. Прове­дем сравнение показателя NPVB рассмотренных схем кредитования инвестиционных проектов (табл. 3.11).

Как видно из табл. 3.11 увеличение количества кредитуемых ИП обеспечивает рост чистой приведенной стоимости программы креди­тования (до 10,7 млн р. при оптимальной схеме), что объясняется положительным соотношением между кредитной процентной став­кой и ставкой дисконтирования. Заметим, что на начальных этапах инвестирования, увеличение количества кредитуемых ИП приводит к падению накопленного NPVB (рис. 3.5). Данный факт объясняется ростом объемов выдаваемых под инвестиционные проекты кредитов, однако увеличение отдачи от кредитования по мере реализации ИП компенсирует отрицательную динамику накопленного NPVB на на­чальных этапах.

Также необходимо отметить, что направление приоритетности рас­смотренных схем кредитования (схема 1 ^ схема 2 ^ схема Opt) сохраняется и в отношении совокупности инициаторов инвестици­онных проектов, так как данное направление соответствует увеличению количества ИП, включенных в программу кредитования.

Рис. 3.4. Схема формирования программы кредитования инвестиционных проектов

ип

Показатель

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.