Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

Глава 3 ФОРМИРОВАНИЕ МОДЕЛИ ОПТИМИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ ПРОГРАММЫ КРЕДИТОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Проблема распределения финансовых ресурсов в процессе банковского кредитования ИП

Как известно, одной из основных проблем экономики является рациональное распределение ограниченных ресурсов и/или управле­ния ими с целью максимального удовлетворения материальных по­требностей. Так как банковские программы кредитования инвести­ционных проектов включают в себя, как правило, не один, а несколь­ко ИП, в рамках банковского инвестиционной деятельности данная проблема трансформируется в задачу эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов коммерческого банка между груп­пой предлагаемых ИП. По нашему мнению, разработка методичес­ких принципов оптимизации процесса кредитования ИП является одним из приоритетных направлений на пути повышения эффектив­ности механизма банковского инвестиционного кредитования пред­приятий, и данная задача требует самостоятельного решения и де­тальной проработки.

Оптимизация распределения финансовых ресурсов между группой инвестиционных проектов позволяет определить динамику реализа­ции каждого проекта и построить систему их самофинансирования (финансирования за счет внутренних ресурсов системы), что особен­но важно для коммерческого банка в условиях ограниченности фи­нансовых ресурсов. В целях проводимого исследования рассмотрим задачу распределения финансовых ресурсов коммерческого банка между предложенными для финансирования ИП. Данный банк яв­ляется крупным региональным коммерческим банком, осуществля­ющим широкую программу по кредитованию предприятий реально­го сектора экономики.

При решении задачи распределения финансовых ресурсов банка, как финансирующей системы (ФС) между группой ИП, кроме прин­ципа рациональности, должны выполняться следующие условия.

Объем внешних (экзогенных) по отношению к финансируемой системе финансовых ресурсов не должен превышать запланирован­ного значения. Для реализации данного условия целесообразно при­менить принцип самофинансирования, т. е. финансирования ИП внутренними ресурсами системы, получаемыми за счет доходов ФС от участия в проектах.

Планируемый период инвестирования не должен превышать запланированного значения, но и не должен быть существенно со­кращен. Реализацию последнего условия также обеспечивает прин­цип самофинансирования системы ИП.

Обеспечение финансовой состоятельности каждого проекта на каждом шаге расчетов, заключающейся в том, что накопленные де­нежные средства проекта на каждом шаге расчетов (t = [1; Г]) долж­ны быть, по крайней мере, не отрицательны.

Обеспечение финансовой состоятельности финансирующей си­стемы на каждом шаге расчетов, заключающейся в том, что накоп­ленные денежные средства ФС на каждом шаге расчетов должны быть, по крайней мере, не отрицательны.

В табл. 3.1 представлены основные характеристики стратегической программы кредитования ИП, принятой в рассматриваемом банке.

Рассматриваемому коммерческому банку, как финансирующей си­стеме, предложено для кредитования множество ИП (Р). В табл. 3.2 представлена временная динамика чистых доходов (разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и опера­ционной деятельности) по каждому из предлагаемых проектов

Р (I = [1;^]).

Как показывает анализ данных табл. 3.2, на инвестиционных ста­диях ИП возникает потребность в их дополнительном финансирова­нии. Как уже было сказано, при определении динамики финансиро­вания проектов должно выполняться необходимое условие финансо­вой состоятельности проекта на каждом шаге расчетов. Динамика финансирования банком каждого ИП формируется с учетом чистых потоков проекта и других возможных источников финансирования. Свободные денежные средства, имеющиеся в распоряжении £-го про-

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.