Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

К внутренним факторам инвестиционной привлекательности пред­приятия можно отнести:

производственный потенциал; финансовый капитал работает лишь после перехода в производственную форму, наполнив собой структуру производственного потенциала предприятия, таким обра­зом, капитал превращается в основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы; в другую часть производственного потен­циала, без которого он не может работать, входят кадровая состав­ляющая, уровень организации труда и уровень организации произ­водства;

финансовое состояние; как уже отмечалось, при выдаче крат­косрочного кредита следует проводить комплексную оценку финан­сового состояния заемщика, при которой взаимосвязано анализиру­ются различные показатели, в частности коэффициенты: ликвидно­сти, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, напряженности обязательств (однако хорошая оценка финансового состояния для предоставления долгосрочного инвестиционного кре­дита, являясь обязательным условием, служит лишь основанием для последующего изучения кредитором всех факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия);

менеджмент; хотя данный фактор тесно связан с тремя други­ми внутренними факторами, он имеет важное самостоятельное зна­чение, а кредиторы и инвесторы должны уделять ему самое присталь­ное внимание; особое внимание необходимо при этом уделить иссле­дованию организационной структуры управления предприятием; со­ответствию аппарата управления современным требованиям; состо­янию всей организационно-управленческой документации (стандар­ты, положения, инструкции и т. п.), в том числе ее актуальности для анализируемого периода и внутренней непротиворечивости; практи­ческому использованию в управлении норм и нормативов; наличию системы обучения и повышения квалификации кадров и эффектив­ности ее функционирования; квалификации руководителей предпри­ятия; системе принятия решений на предприятии, ее регламентации и эффективности; совершенству применяемой системы планирова­ния; состоянию исполнительской дисциплины; эффективности фи­нансово-договорной работы на предприятии; качеству налогового планирования;

инвестиционная программа; кредитору необходимо познако­миться с документами не только на кредитуемый ИП, но и на всю совокупность ИП предприятия (анализ всей программы ИП предпри­ятия непростое и деликатное дело, его в каждой конкретной ситуа­ции следует выполнять с учетом реально существующих условий и интересов не только сторон возможной кредитной сделки, но и треть­их лиц, не участвующих в реализации проекта).

Таким образом, при оценке инвестиционной кредитоспособности предприятия необходимо рассмотреть возможные обеспечения кре­дита по всем трем направлениям анализа (см. рис. 2.4), не умаляя значение ни одного из вышеперечисленных факторов. На основании изложенного выше может быть сформулирована следующая методи­ка определения инвестиционной кредитоспособности, которую мож­но применять в процессе отбора ИП для включения в программу кре­дитования:

Крин _ Крт *К1 *К2 *К3 *К4 *К5 *К6 *К7 XKg, (2.10) где Крин — показатель инвестиционной кредитоспособности предпри­ятия; К — показатель текущей кредитоспособности предприятия (0 < Крт < 1, рассчитывается, например, методом финансовых коэф­фициентов); К1 — показатель учета динамики кредитоспособности заемщика за последние два года (0,5 < К1 < 1,3, шкала для расчета данного коэффициента зависит от отрасли, диверсификации бизне­са, мощности предприятия и его положения на рынке продукции); К2 — показатель опыта предприятия реализации инвестиционных проектов (успешно реализован аналогичный проект — 1,5, успешно реализован менее сложный проект — 1,2, есть опыт успешного учас­тия в реализации проектов — 1,0, нет опыта реализации инвестици­онных проектов — 0,8, есть негативный опыт реализации инвести­ционного проекта в течение последних трех лет — 0,6); К3 — показа­тель планового периода полной реализации инвестиционного проек­та (до 1-го года — 1,0, от 1-го года до 2-х лет — 0,9, от 2-х до 3-х лет — 0,8, от 3-х до 4-х лет — 0,7, от 4-х до 5 лет — 0,6, свыше 5 лет — 0,5); К4 — показатель опыта первого руководителя, стояще­го во главе реализации проекта (имеет опыт успешной реализации ряда подобных проектов в качестве первого руководителя — 1,5, имеет опыт успешной реализации аналогичного проекта в качестве первого ру­ководителя — 1,3, имеет опыт участия в успешной реализации по­добного проекта и руководства предприятием — 1,1, имеет опыт ус­пешного руководства предприятием более 2-х лет — 1,0), имеет опыт руководства предприятием менее 2-х лет — 0,9, не имеет опыта руко­водства предприятием — 0,8, опыт руководства нельзя оценить по­ложительно — 0,5); К5 — показатель качества представленного биз­нес-плана реализации инвестиционного проекта (0,5 < К5 < 1 кри­терии оценки качества бизнес-плана формируются исходя из специ­фики реализации данного проекта); К6 — показатель, характеризу­ющий результаты проведенного обследования предприятия заемщи­ка работниками банка ( в зависимости от результатов обследования); К7 — показатель оценки инвестиционного климата в регионе реали­зации проекта (0 < К7 < 1, может определяться по методике оцени­вающей совокупность инвестиционных потенциалов и инвестици­онных рисков региона [32]; К8 — показатель качества имуществен­ного обеспечения (0 < К8 < 1, определяемый в зависимости от вида и качества имущественного обеспечения кредита).

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.