Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

 

Таблица 2.6. Риски при осуществлении проектного кредитования и некоторые методы их снижения

Виды рисков

Примеры

Методы снижения рисков

Строительные

Задержки вво­да проекта в эксплуатацию

Штрафные санкции подрядчикам и по­ставщикам, установление фиксирован­ной стоимости строительства, обязан­ность заемщика покрыть все дополни­тельные расходы

Производств­

енные

Технический риск, экономи­ческий риск, превышение сметы затрат

Применение апробированной техноло­гии, проведение дополнительной тех­нической экспертизы, предоставление гарантий, страхование перебоев в про­изводстве, долгосрочные договоры снаб­жения, создание резервного фонда

Управленчес­

кие

Недостаточная квалификация управленче­ского персона­ла

Согласование с кредиторами штата уп­равляющего персонала

Сбытовые

Изменение цен и объема рын­ков продукции

Заключение долгосрочных контрактов с покупателями, страхование ценовых рисков (хеджирование)

Финансовые

Валютные рис­ки; изменение ставки процен­та по кредиту

Страхование валютных рисков (хеджи­рование), ограничение выплаты диви­дендов, залог товарно-материальных ценностей

Страновые

Политика и за- конотворчест­во государства

Государственные гарантии, проектные накопительные (эскроу) счета заграни­цей, страхование экспортно-импортны­ми агентствами, создание СП

Наступление

стихийных

бедствий

Пожары, на­воднения, зем­летрясения и т. п.

Страхование

 

 

Под косвенными гарантиями подразумеваются: гарантии сбыта выпускаемой продукции по запланированной цене и гарантии при­емлемых цен на поставляемое сырье и комплектующие изделия. Они не находят отражения в балансе гаранта и проходят за балансом. В то же время косвенные гарантии содержат четко определенные обя­зательства сторон. Такими гарантиями могут быть контракты типа «бери или плати», «бери и плати», «поставляй или плати».

Условные гарантии — это гарантии, где реализация гарантийных обязательств зависит от наступления событий, вероятность которых невелика, но банки, тем не менее, предпочитают застраховаться от случайностей. Существуют различные обстоятельства, под которые выставляются такие гарантии: наступление нестрахуемых обстоя­тельств; нежелательное (сверх определенного лимита) изменение цен на продукцию проекта, делающее его экономику отрицательной; дей­ствия правительства, ухудшающие условия реализации проекта.

Подразумеваемые гарантии по своей сути не являются гарантия­ми. Это просто ряд договоренностей, которые с точки зрения банка могут способствовать обеспечению поддержки со стороны третьих лиц. Они очень популярны среди гарантов в силу необязательности их отражения в финансовой отчетности. Наиболее распространен­ной формой этих гарантий являются: комфортные письма; согласие материнской компании не продавать и держать 100 % акций филиа- ла-заемщика до погашения последним кредита; оговорки «перекрес­тного» невыполнения обязательств, когда невыполнение кредитно­го соглашения по проекту автоматически приводит к невыполнению прочих контрактов и соглашений. Кроме того, это может быть обя­зательство не допустить снижения уровня оборотного капитала ниже определенной границы.

Таким образом, одной из основных проблем при проектном креди­товании является проблема адекватной оценки существующих мно­гочисленных рисков и выбора соответствующих инструментов их уменьшения.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.