Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности

Объект находится в стране с политиче­ски стабильным климатом; риски по созданию, завершению и введению в действие объекта без труда могут быть оценены кредиторами; не привлечена неопробированная технология, продукт легко может быть реализован на из­вестных рынках, и кредиторы рассчи­тывают на то, что достаточно точно смо­гут оценить ценовой риск

С правом час­тичного ре­гресса

Разделение рисков между кредитором и заемщиком, при котором кредиторы имеют ограни­ченное право перевода на за­емщика ответ­ственности за погашение кре­дита

Этот вид наиболее распространен, так как все риски по проекту распределя­ются между участниками таким обра­зом, чтобы каждый из них был принят на себя той стороной, которая смогла бы наилучшим образом оценить и за­страховать взятый на себя риск

 

 

Так, стоимость проектного кредитования выше стоимости обычного кредитования. Процент по проектному кредитованию складывается из рыночной процентной ставки, комиссии за обязательство предоставить ссуду, а также надбавки к ставке процента-маржи. Маржа необходима бан­ку за согласие взять на себя часть проектных рисков, она должна компенсировать риск банка и является источником банковской при­были в случае успеха проекта.

В отличие от обычного кредитования, когда обеспечением креди­та являются существующие финансовые потоки предприятия, бази­рующиеся на репутации и финансовых результатах прошлых перио­дов, при проектном кредитовании репутация и финансовые резуль­таты действующего предприятия имеют меньшее значение, чем обо­снование устойчивой экономики самого предлагаемого проекта. По­скольку это обоснование носит вероятностный характер, на первый план выходят риски осуществления проекта, причем риски для всех его участников. Номенклатура рисков при проектном кредитовании достаточно велика. Основные из них, а также возможные способы их минимизации приведены в табл. 2.6 [34].

Для снижения проектных рисков используются различные меха­низмы. Один из основных — различного рода гарантии. В общем виде гарантия — это обязательство (поручительство) гаранта, принимае­мое по отношению к бенефициару по поручению другого лица (прин­ципала) в обеспечение выполнения последним своих обязательств перед бенефициаром. Целью гарантий является дополнительное обес­печение финансовых интересов сторон, участвующих в сделке.

С точки зрения основания для реализации, т. е. выполнения га­рантом своих обязательств перед бенефициаром, гарантии делятся на безусловные и обусловленные. При выставлении безусловной га­рантии гарант выполняет свои обязательства перед бенефициаром против его первого простого требования, даже если оно ничем не обус­ловлено и не подтверждено представлением каких-либо дополнитель­ных документов (наиболее выгодный для бенефициара тип гарантии). Реализация обусловленной гарантии зависит от выполнения опреде­ленных условий, в частности представления дополнительной доку­ментации.

В большинстве случаев при проектном кредитовании банки соглас­ны рассматривать только прямые безусловные гарантии, в которых гарант принимает на себя обязательства гарантируемого им лица в полном объеме. Однако иногда на практике приемлемо использование и других видов гарантий: ограниченных, косвенных, условных и под­разумеваемых. Гарантии могут быть ограничены по сумме, по времени или по обоим параметрам. К ограниченным по сумме относятся гаран­тии возмещения возникших убытков сверх или в пределах определен­ных границ, а также гарантии, покрывающие превышение заплани­рованного уровня расходов. Ограниченные по времени гарантии выс­тавляются в тех случаях, когда предполагаемый гарант не готов на выставление прямых гарантий и решается гарантировать проектные расходы только на определенный срок. Речь идет о гарантиях, предо­ставляемых на период строительства или выхода производства на проектную мощность, гарантиях завершения строительства и ввода в эк­сплуатацию. Риски проектов на этих стадиях достаточно велики, и поэтому банки предпочитают иметь гарантов на этот период.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.