Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия

Табл. 8. Потребность в финансировании компании "РУЛ" на XX год (в миллионах гривен)

 

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Денежные средства (начало периода)

5

(36,4)

(51,4)

(25,4)

Изменения в остатках денежных средств

(41,4)

(15)

+26

+35

Денежные средства (конец периода)

(36,4)

(51,4)

(25,4)

+9,6

Минимальный текущий остаток денежных средств

5

5

5

5

Накопившаяся потребность в финансировании

41,4

56,4

30,4

(4,6)

 

 

Потребность в финансировании рассчитывается с учетом минимально необходимого остатка денежных средств на расчетном счете (в данном случае 5 млн. грн.).

Следующий шаг - принятие решения об источниках финансирования и направлениях использования временно свободных денежных средств (если таковые имеются).

Среди возможных источников финансирования выделяют:

краткосрочна банковская ссуда;

коммерческие бумаги;

торговый кредит;

давальческое сырье;

просроченная задолженность поставщикам;

факторинг (продажа дебиторской задолженности);

краткосрочная аренда.

Каждый из источников имеет свои плюсы и минусы. Оптимальное решение принимается с учетом положения компании, ситуации на рынке кредитных ресурсов и др.

В нашем примере у компании "PVA" заключен договор с банком, по которому она может получить кредит максимум на сумму 41 миллион гривен под 11.5 процентов в год или 2.875 процента в квартал. По договору компания может брать кредит в любой момент, когда ей это необходимо, пока не достигнет установленного лимита. От компании не требуется специального залога в виде каких-то активов для обеспечения возвратности кредита. Подобного типа договоры называют кредитной линией.

Когда компания получает кредит по таким соглашениям, она, как правило, обязана держать компенсационный остаток денежных средств как депозит в банке. В нашем примере компания “PVA” обязана поддерживать остаток в 20% от суммы займа. Иначе говоря, если компании необходимы 100 гривен, она должна на самом деле получить в кредит 125 гривен, так как 25 гривен (20% от 125 гривен) должны храниться как вклад в банке.

При заданных выше условиях стратегия финансирования компании выглядит очевидной: сначала надо использовать возможности кредитной линии, при необходимости на полную мощность, до исчерпания установленного лимита кредитования. Но если потребности в денежных средствах все же превысят возможности кредитной линии, то надо прибегнуть к просроченным платежам. Вытекающий из этих условий план финансирования приведен в табл. 9.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.