Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков

ОСНОВЫ ТЕОРИИ ВОЛН ЭЛЛИОТА

Свой волновой принцип (Wave principle) P.H. Эллиот открыл еще в начале века. Он заметил, что движение цен, наряду с прочими характеристи­ками, описывается пятиволновым подъемом, за которым следует трех-волновый спад. Эти восемь волн и составляют полный цикл, изображен­ный на рисунке 16.1. Волны 1, 3 и 5 называются импульсными (impulse waves), а волны 2 и 4 — корректирующими (corrective waves). Показан­ная на рисунке 16.1 ситуация относится к бычьему рынку, однако, те же принципы действительны и для медвежьего рынка: то есть при нисходящей тенденции импульсные волны направлены вниз, а коррек­тирующие — вверх, наперерез основному течению.

Другое важное новшество Эллиота связано с использованием пос­ледовательности Фибоначчи в прогнозировании цен. Отсчет волн и коэффициенты Фибоначчи взаимосвязаны, поскольку с помощью пос­ледних можно рассчитать ценовые ориентиры для следующей волны.

 

 

 

Так, например, волна 3 должна ориентировочно в 1,618 раза превзойти высоту волны 1; а волна 4 — скорректировать 38,2% или 50% волны 3, и т.д.

Теория волн со свечами

В данной главе показано, как с помощью японских свечей можно подтвердить конечные точки волн Эллиота. Наиболее важные волны — с точки зрения возможностей для торговли — это волны 3 и 5. Волна 3, как правило, является самой мощной. Гребень волны 5 указывает на необходимость смены позиций на противоположные. Приведенные ниже примеры отсчета волн подготовлены с помощью моего коллеги — Джона Гамбино, специалиста по теории Эллиота. Отсчет волн — про­цедура субъективная (по крайней мере, пока волна не сформируется окончательно), поэтому если бы в данном случае ее проводил другой аналитик, то результат мог бы оказаться несколько иным.

Опираясь на рисунок 16.2а, рассмотрим волна за волной пятивол­новую последовательность. Импульсная волна 1 начала отсчет в конце февраля с завесы из темных облаков и завершилась в середине марта моделью «харами». Эта модель означала ослабление давления продав­цов. Далее последовал небольшой подъем цен. Этот подъем, представ­ленный корректирующей волной 2, завершился еще одной завесой из темных облаков. Импульсная волна 3 отмечена наиболее существенным снижением цен. Его размах можно предварительно рассчитать, умножив высоту волны 1 на коэффициент Фибоначчи. В результате получаем ориентир волны 3, равный 17,60 долл. На этом уровне следует ожидать сигнала свечей, подтверждающего окончание волны 3 в данном отсчете. Он появился 11 апреля. Подробно ситуация этого дня показана на рисунке 16.26, на внутридневном графике цен на сырую нефть.

11 апреля цены в первый же час упали на 1 долл. по сравнению с предыдущей ценой закрытия. В этот момент казалось, что падению не будет предела. Однако далее события разворачиваются довольно любо­пытно. Цены резко останавливаются у отметки 17,35 — цифры, очень близкой к расчетному значению по Эллиоту (17,60 долл.).

 

 

 

 

 

Более того, как показывает часовой график (см. рис. 16.26), первый час торговли, на который пришлось это падение, увенчался классическим молотом. За этим потенциально бычьим индикатором сразу же последовала серия сильных длинных белых тел. Бычий молот и последующие белые свечи на этом графике подтвердили окончание волны 3. Дневной график добавил к сигналу разворота в основании модель «просвет в облаках», образовавшуюся 10 и 11 апреля. Теперь нужно ожидать подъема на волне 4.

Согласно теории Эллиота, вершина корректирующей волны 4 не должна быть выше основания предыдущей волны I. В данном случае это уровень 19,95 долл. С приближением цен к этому уровню следует ожидать медвежьего сигнала свечей. Именно так и произошло: 14 и 15 мая цены встали ниже отметки 20 долл., образовав крест харами и вершину «пинцет». Гребень волны 4 был достигнут.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.