Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков

СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) — еще один распро­страненный инструмент в арсенале аналитиков фьючерсных рынков. Как осциллятор, он подает сигналы о перекупленности и перепродан-ности рынка, позволяет выявлять расхождения, а также предоставляет механизм для сравнения краткосрочной тенденции с более долгосроч­ной. Стохастический осциллятор соизмеряет последнюю цену закрытия с общим диапазоном цен за определенный период времени. Его значе­ния колеблются от 1 до 100. Высокий стохастический показатель означает, что последняя цена закрытия находится вблизи верхней гра­ницы всего диапазона цен за данный период. Низкий показатель говорит о том, что последняя цена закрытия находится вблизи нижней границы этого диапазона. Логика стохастического осциллятора основана на том, что при повышении рынка цены закрытия стремятся к максимумам ценового диапазона, а при понижении — к минимумам.

Расчет стохастического осциллятора

Стохастический осциллятор представлен двумя линиями: линией %К и линией %D. Наиболее чувствительна линия %К, именуемая несглаженной, или быстрой стохастической кривой (raw stochastic, fast %К). Ее формула такова:

Коэффициент 100 служит здесь для преобразования результата в процентный показатель. Таким образом, если сегодняшняя цена закры­тия равна максимальной цене за рассматриваемый период, то значение быстрой кривой %К составит 100%. Период может исчисляться в днях, неделях или даже внутридневных интервалах (например часовых). Чаще всего берутся 14-, 19-и 21-членные периоды.

Быстрая кривая %К бывает настолько хаотична, что обычно ее сглаживают с помощью скользящего среднего трех последних значений %К. Это 3-периодное скользящее среднее от %К называется медленной кривой %К (slow %К). Многие аналитики используют именно ее вместо хаотичной быстрой %К. Медленную %К затем снова сглаживают, ис­пользуя 3-дневное скользящее среднее. Полученная таким образом линия называется линией %D (%D!ine). %D — это в сущности скользящее среднее скользящего среднего. Разграничить %К и %D можно, напри­мер, рассматривая их как два скользящих средних, где линия %К — аналог короткого скользящего среднего, а %D — длинного.

Применение стохастического осциллятора

Как уже говорилось, стохастический осциллятор можно использовать по-разному. Чаще всего его выбирают в качестве инструмента для выяв­ления расхождений. Большинство аналитиков рассматривают расхожде­ния в сочетании с показаниями перекупленности/перепроданности.

Некоторые аналитики требуют соблюдения дополнительного условия, согласно которому для возникновения сигнала к продаже медленная кривая %К должна пересечь кривую %D сверху вниз, а для возникно­вения сигнала к покупке — снизу вверх. Это аналогично случаям, когда короткое скользящее среднее пересекает длинное снизу вверх (бычий сигнал) или сверху вниз (медвежий сигнал). Так сигнал к покупке возникает, если рынок перепродан (25% или менее для %D), налицо положительное расхождение, и кривая %К пересекает кривую %D снизу вверх.

Взгляните на рисунок 14.4. Дожи, появившийся 3 января, должен был заставить аналитика призадуматься. Ведь, как известно, дожи, следующий за длинной белой свечой, — не повод для оптимизма. Превзойдя декабрьские максимумы, цены в этот день достигли новых высот. Но стохастический осциллятор не повторил успеха цен, то есть получилось медвежье отрицательное расхождение. Это стало серьезным подтверждением медвежьего сигнала дожи.

В дополнение к расхождениям некоторые аналитики следят за пересечениями кривых %К и %D. Посмотрите на рисунок 14.5.

 

 

 

В сере-дине 1989 года цены на медь образовали основание в виде молота. В начале 1990 года возникла новая серия молотов. Что это — признак еще одного основания? Пожалуй — да, судя по показаниям стохасти­ческого осциллятора. Молот В, прорвав минимумы молота А, достиг новых минимумов. Однако стохастический показатель, соответствующий молоту В, был выше, чем при молоте А. Это — положительное расхождение, свидетельствующее об ослаблении давления продавцов.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.