Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков

ГЛАВА 12 СВЕЧИ И УРОВНИ КОРРЕКЦИИ

«Удача приходит к тому, кто умеет ждать»

Обычно рынок движется вверх или вниз не строго вертикально, а повторно проходит (корректирует) часть подъема или спада и лишь затем возобновляет предьщущую тенденцию. Среди наиболее распро­страненных уровней коррекции (retracement levels) — 50%-ный уровень и коэффициенты Фибоначчи 38% и 62% (см. рис. 12.1 и 12.2). Фибо­наччи — это математик, живший в ХШ веке; он открыл особую последовательность чисел. Не вдаваясь в подробности, напомним, что последовательные соотношения этих чисел дают так называемые — и называемые по понятной причине — коэффициенты Фибоначчи. Среди них: 61,8% (или его обратная величина 1,618) и 38,2% (или его обратная величина 2,618). Именно поэтому столь распространены уровни кор­рекции в 62% (округленная величина 61,8%) и 38% (округленная вели­чина 38,2%). Не менее распространенная 50%-ная коррекция — также коэффициент Фибоначчи. Пожалуй, этот уровень находится под наибо­лее пристальным наблюдением, поскольку его используют приверженцы теории Ганна, теории волн Эллиота и теории Доу.

Рисунок 12.3 демонстрирует эффективность использования уровней коррекции в прогнозировании областей сопротивления на медвежьем рынке. 50%-ные уровни коррекции на рынке золота в течение последних нескольких лет выступали в роли серьезных уровней сопротивления. Рассмотрим три случая, представленных на графике, когда. 50%-ные коррекции в сочетании с индикаторами свечей позволяли получить важные сигналы разворота на вершине.

Коррекция 1: В конце 1987 года максимумы в области А (502 долл.) образовались посредством медвежьей модели поглощения.

 

 

Спад цен, начавшийся в конце 1987 года, завершился образованием модели «про- свет в облаках» в области В (425 долл.). При 50%-ной коррекции этого спада от А к В сопротивление должно быть на уровне 464 долл. (эта величина получена прибавлением к минимуму В половины разности между максимумом А и минимумом В). Итак, на уровне 464 долл. следует ожидать сопротивления и его подтверждения с помощью мед­вежьего индикатора свечей. В области С образовалась медвежья модель поглощения, а ее максимум составил 469 долл. — всего на 5 долл. выше уровня 50%-ной коррекции. Вслед за этим рынок вновь устремился вниз.

Коррекция 2: Падение цен, начавшееся в С, закончилось с появле­нием утренней звезды в области D. 50%-ная коррекция спада от максимума С (469 долл.) до минимума D (392 долл.) дает уровень сопротивления на отметке 430 долл. Значит, на этом уровне надо ждать появления подтверждающего медвежьего сигнала от свечей. Цены на золото достигли 433 долл. в области Е. При этом им не хватило всего лишь 50 центов до образования медвежьей модели поглощения. Из области Е начался еще один спад.

Коррекция 3: Снижение цен от максимума Е до минимума F, зафик­сированного в 1989 году на отметке 357 долл., составило 76 долл. (Примечательно, что при всех трех спадах — от А до В, от С до D и от Е до F — цены снизились приблизительно на 77 долл.) Минимумы, достигнутые 5 июня, не были отмечены ни одним индикатором свечей.

 

Повторная же проверка этого уровня в сентябре сопровождалась появлением свечи, напоминающей молот.

Следующий уровень сопротивления — уровень 50%-ной коррекции спада от Е до F — равен 395 долл. Не стоит удивляться, что цены перешагнули через него. Почему не стоит? Потому что в конце 1989 года они прорвали двухгодичную линию сопротивления. Более того, в 1989 году они выстроили прочное двойное основание на отметке 357 долл. Следовательно, нужно ожидать 50%-ной коррекции более длительной тенденции. А это означает 50%-ную коррекцию всего спада:

от максимума 1987 года (область А) до минимума 1989 года (область F) и дает уровень сопротивления в 430 долл. Вблизи этого уровня у отметки 425 долл. в конце ноября в области G рынок подал два сигнала о нестабильности восходящей тенденции. Эти сигналы — модель «ха-рами» и ее составляющая в виде повешенного. Через несколько недель, в неделю с 22 по 26 января, цены слегка превысили отметку 425 долл., установив новый максимум. На следующей неделе появился еще один повешенный, и после этого рынок пошел вниз.

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.