Книги, учебники и материалы данной библиотеки принадлежат русским и украинским авторам - предназначены исключительно для учебных и ознакомительных целей

Финансовый менеджмент это просто

Аннотация

ОБ ADE PROFESSIONAL SOLUTIONS

КОМПАНИЯ МОЛОТКОФФ

Содержание

Вступление

Глава 1 - Что такое финансы и зачем они нужны

Финансы и финансовые менеджеры

Глава 2 - Денежные потоки, дисконтирование и NPV

Инвестиционный проект - а что это такое?

Принципы оценки инвестиционных проектов

Прибыль и деньги

Риск

Методы оценки инвестиционных проектов

Срок окупаемости

Дисконтирование и NPV

Индекс прибыльности

Внутренняя норма доходности

Дисконтированный срок окупаемости

Принцип релевантности (инкрементальности)

Санк кост

Неизбежные издержки

Финансовые расходы

Пример проекта - Компания АБВ

Разбор полетов АБВ

Категории денежных потоков

Учет налогов

Инфляция

Срок работы и остаточная стоимость проекта

Pearl Propylene - модернизация завода

Pearl Propylene и производство полипропилена

Проект модернизации

Замечания транспортного дивизиона

Замечания департамента сбыта дивизиона «Промежуточные химические продукты»

Замечания директора по производству Мерсисайд

Замечания корпоративного центра

Главный вопрос

Разбор полетов Pearl Propylene

Глава 3 - Ставка дисконтирования

Рынок ценных бумаг и бета

Рынок и индексы

Риск на рынке

Изменение курса по сравнению с базовым днем

Портфель - зачем он нужен?

Волатильность порфеля ниже волатильности акций внутри этого портфеля

Знакомьтесь: бета - основа оценки риска

Корреляция акций компании с рынком

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

Стоимость капитала в Ameritrade

История Ameritrade

Источники заработка Ameritrade

Предполагаемые инвестиции и стоимость капитала

Разбор полетов АтегИгаЬе

Безрисковая доходность

Риск-премия рынка

Бета

Ну вот и стоимость капитала АтегИгаЬэ

Изменение WACC при изменении структуры капитала (налог 25%)

Коллинсвилль - купить или не купить, вот в чем вопрос!

Рынок хлората натрия

Завод в Коллинсвилле

Продажа завода Коллинсвилль

Денежные потоки

Структура капитала

Стоимость заемного капитала

Стоимость собственного капитала

Расчет WACC

Расчет МРУ

Подведем итоги

Ставка дисконтирования в реальности

Глава 4 - Финансовый анализ и планирование

Финансовый анализ

Финансовое планирование - проформы

Пример - компания АВС

Финансовые коэффициенты компании АВС

Новые времена Bavaria Bier

Компания и ее история

Ланч с дядей Августом

Подводя итоги теории

Massey-Ferguson на грани безумия

История компании

Продукты Massey-Ferguson

Финансовые трудности Massey-Ferguson

Есть ли свет в конце тоннеля?

Разбор полетов Massey-Ferguson

Структура капитала и теория последовательного выбора

Sources of Funds: International 1990-94

Финансовая история и структура капитала Du Pont

История Du Pont

Структура капитала 1965-1982

Новая структура капитала

Глава 6 - Заемный капитал

Лизинг

Банковские кредиты

Условия кредитов

Ковенанты

Синдицированные кредиты

Облигации

Глава 7 - Венчурные фонды, IPO и прочие источники собственного капитала

Бизнес-ангелы

Венчурные фонды

Фонды прямых инвестиций

Получение денег от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций

Как пройти весь процесс

Поиск фондов

Оценка компании

Инвестиционное предложение

Опционный пул

Работа с инвестиционным предложением

Due Diligence

Получение денег

Новый проект Sierra Ventures

История Sierra Ventures, Питера Венделла и Джеффа Дразана

На горизонте появляется Centex

Джефф Дразан и Centex Telemanagement

Sierra Ventures и Centex Telemanagement

Проблемы

Разбор полетов Sierra Ventures

Частное размещение акций

Размещение акций на бирже

Выбор площадки (места листинга)

Подготовка компании к IPO

Выбор срока размещения

Выбор партнеров

Определение структуры размещения

Due Diligence

Подготовка и регистрация проспекта эмиссии

Презентация для инвестиционных банкиров

Презентация для аналитиков

Формирование книги заявок и цены отсечения

Аллокация

Стабилизация в начальный период торговли

Отношения с инвесторами

IPO интернет-аукциона eBay

История eBay

Конкуренция

Первичное размещение акций eBay

Решение

Разбор полетов eBay

Сколько же «стоит» IPO?

Вторичные размещения

Посигналим?

MCI Communications и AT&T - затишье перед схваткой

American Telephone & Telegraph (AT&T) - история

MCI Communications - история

AT&T - историческая финансовая политика

MCI Communications - историческая финансовая политика

MCI и AT&T - Ситуация в 1983 году

AT&T - возможности финансирования

MCI Communications - возможности финансирования

Разбор полетов AT&T и MCI

Выбор AT&T

Выбор MCI Communications

MCI, 1972 - 1987

Глава 9 - Проектное финансирование

Что такое проектное финансирование

Глава 10 - Дивиденды, рекапитализации и байбэки - как возвращать деньги акционерам

Деньги на бочку! Теоретическая основа

Дивиденды

Формирование «клиентской базы» акционеров компании

Дивидендная политика Twister Machine Parts Corporation

История Twister Machine Parts

Корпоративные задачи

Дивидендная политика

Проект изменения корпоративного имиджа

Разбор полетов Twister Machine Parts

Сочетание дивидендной и финансовой политики

Сигналы рынку

Состав акционеров

Рекламная кампания

Рекомендация совету директоров

Выкуп собственных акций (repurchases и buybacks)

Сигналы рынку

Teledyne, Inc - выкупить или не выкупить? Вот в чем вопрос

История Teledyne

Консолидированный баланс Teledyne

Kmart - продажа Builders Square

История Kmart

Индустрия продаж товаров для строительства и ремонта

История Builders Square

Предложение Leonard Green & Partners

Разбор полетов Kmart

К черту это гиблое дело!

Продам компанию. Недорого

Решение Kmart

Глава 12 - Слияния и поглощения

Что такое M&A?

Синергия

Финансовые синергии

Налоговые синергии

Диверсификация финансовых результатов

Неправильная оценка акций рынком

Неэффективность менеджеров

Личные амбиции

Феномен Home Shopping Network

История Home Shopping Network

Конкуренты тут как тут

Телестанции, приобретенные HSN

Финансовые результаты - продайте мне эти акции!

Куда идти дальше?

Механика M&A - как купить компанию

Поиск цели

Предварительная оценка цели

Частные компании

Публичные компании

Слияние

Поглощения с помощью выкупа акций

Компании, продаваемые по принципу аукциона

Закрытие сделки

Интеграция целевой компании

Война за Nicholson File

История Cooper Industries

История Nicholson File Company

Тучи сгущаются, гроза начинается

Возможность для Cooper?

Разбор полетов Cooper Industries

Кто выигрывает от M&A?

Структурирование предложений о поглощении

Защита от поглощения

Отравленные пилюли

Различные классы акций

Отпугиватели акул

Выжженная земля

Защитные поглощения

Защита пэкмэна

Белый рыцарь

Макаронная оборона

Выкуп акций и гринмейл

Судебные иски

Unilever - война за Pantene и Clearasil

История Richardson-Vicks

Финансовые данные Richardson-Vicks (в млн $)

Защитные меры

Unilever и покупка Richardson-Vicks: и хочется, и колется

Глава 13 - Карвауты, спиноффы, байауты и прочие сделки «наоборот»

Брейкапные транзакции

Карвауты

Спиноффы

Сплитоффы

Трекинговые акции

Du Pont - что делать с Conoco?

История Du Pont

Глава 14 - Реструктуризации и банкротства

Варианты решения проблем

Банкротство

Банкротство в США

Банкротство в Швеции

Банкротство в России

Банкротство National Convenience Stores

История NCS

Изменения в маркетинговой стратегии

Кризис ликвидности

Жизнь в состоянии банкротства

Финансовая модель оценки NCS

Заинтересованные стороны

Разбор полетов National Convenience Stores

Реструктуризация - чем она полезна?

Проведение реструктуризации задолженности

Оценка стоимости компании

Согласование мер по реструктуризации

Подписание соглашений

Большая распродажа

Кризис наступает

Планы реструктуризации

Подготовка упакованного банкротства

Финальный раунд предложений

Разбор полетов Southland

Реструктуризация в России

Глава 15 - Корпоративные рейдеры и прочие механизмы защиты акционеров

Зачем вообще защищать акционеров?

«Выравнивание» интересов - зарплаты менеджеров

Остальные защитные механизмы

Дисциплина долга

Крупные акционеры

Требования к раскрытию информации

Советы директоров

Обязанности и ответственность членов Совета директоров

Система мотивации членов советов директоров

Аудиторы

Суды

Поглощения

Откуда взялось столько денег? Поглощение Gulf Oil

История Буна Пикенса

Поглощение Gulf Oil

  К оглавлению



Электронная библиотека книг, учебников, справочников и словарей по экономике, философии, медицине, истории, педагогике, психологии, юриспруденции, языковедению и др.